25 марта японская Yokohama Rubber Co., Ltd. объявила, что подписала соглашение со шведской Trelleborg AB по покупке всех выпущенных акций компании Trelleborg Wheel Systems Holding AB (TWS), занимающейся производством и продажей шин для сельскохозяйственной и индустриальной техники, за 265,2 млрд иен (2,040 млрд евро). Сделка должна быть закрыта во второй половине 2022 года после получения всех необходимых одобрений со стороны антимонопольных регуляторов в ЕС и других регионах.
Для Yokohama этой уже третья подобная сделка за последние несколько лет, и не так давно были приобретены компании Alliance Tire Group (выпускает шины для агро- и другой спецтехники) и Aichi Tire Industries (производит цельнолитые шины различных областей применения).
TWS является одним из ведущих поставщиков шин и колес в сборе для техники, используемой в сельском хозяйстве, строительстве, при погрузочно-разгрузочных работах и т.д. Чистые продажи в 2021 году составили 10 млрд крон (960 млн евро), а рентабельность по прибыли EBIT – 12%. По состоянию на конец 2021 года в TWS работали 6 750 человек, а 14 заводов компании расположены в Бразилии, Италии, Латвии, Сербии, Словении, США, Чехии и на Шри-Ланке.
«Наша цель в том, чтобы сделать Trelleborg ведущим мировым поставщиком полимерных изделий для нескольких отраслей, таких как здравоохранение и медицина, аэрокосмическая индустрия и т.д. – отметил Петер Нильссон, президент и генеральный директор Trelleborg Group. – Продажа части активов сделает наш ассортимент более гармоничным, а также улучшит наши прибыльность и эффективность инвестиций … Под руководством Trelleborg компания Trelleborg Wheel Systems за последние несколько лет увеличилась в размере более чем вдвое и существенно повысила свою прибыльность. Сегодня этот бизнес находится в отличной форме, и после оценки различных альтернатив мы пришли к выводу, что его продажа будет наиболее выгодной для акционеров и создаст для нас прекрасные возможности для будущего развития».
Yokohama сейчас реализует план среднесрочного развития YX2023, в рамках которого компания усиливает свои существующие бизнес-направления (“Exploitation”), а также открывает для себя новые способы удовлетворить спрос на мировом рынке (“Exploration”). Благодаря реализации плана компания намерена улучшить финансовые результаты до рекордных значений в 2023 году.
«Глобальный шинный рынок можно упрощенно поделить на два субрынка – потребительский сегмент, куда входят шины для легковых автомобилей, и коммерческий сектор, охватывающий шины для грузовиков и автобусов, сельскохозяйственной, строительной и другой специализированной техники, - отмечают в Yokohama. – В данный момент эти два субрынка примерно равны по размеру. В то же время мы ожидаем, что внедрение новых цифровых технологий, распространение электрических и беспилотных автомобилей, рост популярности каршеринговых сервисов и развитие концепции “Мобильность как услуга” существенно изменят ландшафт рынка. В частности, мы ожидаем, что количество легковых авто в личной собственности снизится, а число транспортных средств, включенных в инфраструктуру и занимающихся перевозкой людей и грузов, вырастет, то есть легковые шины переходят в коммерческий сегмент. В ответ на эти изменения рынка Yokohama Rubber реализует стратегию, сфокусированную на двух пунктах – Exploitation и Exploration. В потребительском секторе стратегия нацелена на увеличение доли в продажах шин с высокой добавленной стоимостью при помощи развития флагманского бренда ADVAN, а также линеек внедорожных и зимних шин. В то же время в коммерческом сегменте компания ищет новые возможности для развития с акцентом на четырех факторах - снижение затрат, предоставление услуг, внедрение цифровых технологий и расширение продуктовой линейки»
Приобретение TWS, как добавляют в Yokohama, должно помочь расширить бизнес компании в сегменте шин для спецтехники, который был определен в качестве драйвера роста в коммерческом секторе рынка. «Сейчас соотношение потребительских и коммерческих шин на глобальном рынке составляет 1:1, тогда как бизнес Yokohama Rubber имеет сильный перекос в сторону потребительского сегмента – 2:1, и чтобы привести ассортимент в большее соответствие со структурой всего рынка и обеспечить стабильность бизнеса и его будущее развитие, компания занимается в том числе расширением своего присутствия в секторе шин для спецтехники, способным обеспечить высокие прибыли в будущем, - говорят в Yokohama. – Покупка TWS не только поможет шинному бизнесу Yokohama Rubber оптимизировать структуру продаж, но и усилит позиции компании в коммерческом сегменте рынка по всем четырем аспектам, упомянутым ранее».
В прошлом году на долю TWS пришлось порядка 30% от консолидированных продаж Trelleborg, а за последние 10 лет оборот шинного бизнеса компании вырос в 2,6 раза, тогда как прибыль EBIT (без учета выплаты процентов и налогов) увеличилась более чем втрое. Рентабельность по прибыли EBIT стабильно держится на уровне выше 10%.
В основном TWS занимается продажей сельскохозяйственных шин, чья доля в обороте составляет 60%. Еще 20% приходится на индустриальные шины, а остальное – на шины для строительной техники и мотоциклов (мотошины выпускаются под брендом Mitas). В линейку входят модели для широкого спектра спецтехники от самой компактной до крупноразмерной, а порядка 70% выручки приходится на европейский рынок. TWS также активно развивает ESG-деятельность и, как и другие ведущие шинные производители, осуществляет переход на использование более экологичного сырья. Через пять лет планируется увеличить долю биоматериалов в объемах сырья на 10 процентных пунктов.
После покупки TWS в ассортименте Yokohama будет представлена линейка шин для сельскохозяйственной и строительной техники под брендами всех ценовых категорий – от базовой до премиальной. Кроме этого, сервисная сеть будет усилена за счет добавления в нее центров TWS по техническому обслуживанию шин, которые предоставляют услуги по послепродажному сервису в 21 стране мира, а в будущем, как планируют в Yokohama, будут работать и с сельскохозяйственными шинами. TWS также разрабатывает систему удаленного контроля за давлением и температурой шин, и поскольку Yokohama также проводит подобные разработки, в будущем, как ожидается, будет создана более удобная и эффективная система удаленного мониторинга состояния шин.
Помимо всего прочего, TWS имеет большое количество торговых точек в Северной Америке, Японии и остальной Азии, что позволит Yokohama создать глобальную сеть, охватывающую все ключевые рынки мира. Yokohama также получит возможность усилить позиции в сегменте первичной комплектации, поскольку 30 из 60 клиентов TWS из числа производителей спецтехники, как ожидается, продолжат сотрудничать с новыми владельцами компании.
